AMD 能否取代 Nvidia 成为人工智能（AI）强国？技术对比及市场前景分析
英伟达（纳斯达克股票代码：NVDA）开发用于处理机器学习和人工智能（AI）任务的高端数据中心GPU，在过去几年中使其成为一只高速增长的股票。所有世界领先的人工智能公司——包括 ChatGPT 的开发商 OpenAI、Microsoft、Alphabet 的谷歌和亚马逊——都使用 Nvidia GPU。
英伟达的先发优势和缺乏有意义的竞争对手使其成为从人工智能市场扩张中获利的最简单方法之一。但英伟达在游戏GPU市场的最大竞争对手Advanced Micro Devices（纳斯达克股票代码：AMD）也将目光转向了AI市场。AMD最终会取代英伟达成为AI芯片的领导者吗？
AMD和英伟达之间的竞争AMD 在 2006 年以 56 亿美元的价格收购了 ATI，从而进入了 GPU 市场。随后，它扩展了ATI的Radeon品牌，以在游戏PC的独立GPU方面挑战Nvidia，并利用该技术为PC和游戏机创建了APU，将CPU和GPU捆绑在单个芯片上。
AMD对英伟达的主要策略反映了其在CPU市场挑战英特尔（纳斯达克股票代码：INTC）的方法，即不断销售比市场领导者便宜的芯片。AMD 的 GPU 通常可以提供与 Nvidia 芯片相当的游戏性能，但它们通常消耗更多的功率，因为它们使用效率较低的设计。
根据 Jon Peddie Research 的数据，英伟达去年仍控制着约 80% 的独立 GPU 市场，而 AMD 仍以 17% 的份额遥遥领先。剩下的一小部分属于英特尔，该公司于 2022 年重返独立 GPU 市场。
英伟达没有犯与英特尔相同的错误，英特尔在过去十年中通过自己的失误将很大一部分PC CPU市场拱手让给了AMD。相反，英伟达（Nvidia）用针对低端游戏玩家的更便宜的芯片阻止了AMD。
AMD在AI市场的优势与英特尔不同，英特尔的大部分芯片都在自己的代工厂生产。AMD和英伟达都是无晶圆厂芯片制造商，将生产外包给合同芯片制造商台积电（NYSE：TSM）。因此，他们的芯片设计（在尺寸和功率效率方面）最终受到台积电技术限制的限制。
这些限制可能会使AMD更容易赶上Nvidia，为数据中心提供可比的GPU。AMD 于 2017 年推出了第一批 Instinct GPU（MI6、MI8 和 MI25），随后几年推出了更多的 7 纳米和 6nm MI 芯片。AMD 于 2023 年底推出了其最新的 MI300 Instinct 芯片，该芯片基于台积电的 5nm 和 6nm 节点构建。
在最新的行业基准测试中，其顶级MI300X实际上在原始处理能力和内存带宽方面击败了Nvidia的H100 - 广泛用于处理生成式AI任务。
更重要的是，数据中心运营商实际上可以以单个H100 GPU的价格购买四个MI300 GPU，因为Nvidia正在努力提供足够的芯片来满足需求，因此成本超过40,000美元。
英伟达声称，H100在优化软件上运行时，其性能仍然优于MI300X，但巨大的价格差距、狭窄的性能差距以及持续的供应链限制可能会促使更多的客户转向AMD。
AMD处于有利地位，可以开辟自己的利基市场Microsoft，Meta Platforms，Oracle，Dell和Hewlett Packard Enterprise等科技巨头已经在测试或运行Instinct GPU，作为Nvidia芯片的经济高效替代品。
AMD还销售其Epyc服务器CPU，与英特尔的Xeon CPU竞争，以及可编程芯片（通过收购Xilinx）。它可以将这些芯片与Instinct GPU捆绑在一起，为数据中心提供具有成本效益的封装。
在AMD今年1月的第四季度电话会议上，首席执行官苏姿丰（Lisa Su）表示，其MI300的部署正在“加速”，并有望成为公司历史上“任何产品中最快的收入增长”。苏姿丰还指出，2023年AMD的数据中心和嵌入式芯片（包括Epyc、Instinct、Xilinx和游戏APU）的总销售额增长了12亿美元，占其全年收入的50%以上。
这些健康的增长率表明，AMD可以在人工智能市场中开辟一个高增长的利基市场。根据 Counterpoint Research 的数据，AMD 在全球数据中心 CPU 市场的份额已经从 2021 年的 12% 增长到 2022 年的 20%，苏姿丰在去年的一次采访中估计其份额已上升到 25% 左右。
利基市场（Niche Market）指的是针对特定的小众群体，提供符合其特殊需求或偏好的产品或服务。在这个市场中，由于目标群体相对较小，竞争相对较小，因此企业可以通过提供定制化、专业化的产品或服务，获得更高的市场份额和利润率。
但它真的能取代英伟达成为人工智能的领导者吗？AMD的Instinct业务可能会在未来几年内扩大，但它可能不会超过英伟达成为市场领导者。随着英伟达解决其供应链限制，英伟达的价格应该会稳定下来，许多数据中心运营商可以混合使用来自两个竞争对手和他们自己的第一方芯片制造部门的芯片，而不是专注于单一供应商。
因此，我们相信AMD将在AI市场开辟一个高增长的利基市场，就像它扩展到游戏GPU和数据中心GPU市场一样。认为它会取代英伟达成为人工智能的领军人物似乎不太可能。
